咳血的独角兽:铁打的投资人,流水的韭菜

2019-12-23
 

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  文/半佛仙人

  来源:半佛仙人(ID:banfoSB)

  1

  上篇咳血的独角兽5引起了很大的反响,而且出乎意料,居然现在还活着。

  所以开心的我,决定作个大死,临到年底更新一下独角兽6,独角兽5主要讲的是创业者们如何坑投资人钱的。

  今天这篇则是讲投资人们是怎么在创业者面前不当人的,欢迎对号入座。

  开篇之前,首先要讲一个事实。

  那些所谓的高大上的投资人,实际上并不是资金的拥有着,资金是归属母基金的。

  而投资人本身,只是资金的管理者。

  简单理解就是,你是一个有钱人,你有一大笔钱想要做投资,但是你不懂或者嫌麻烦,所以你就把钱交给了一些专业人士来管理,他们帮你投资,你等着获取收益。

  这时,你就是母基金,帮你管钱的人就是投资人(VC),你要付给他们管理费的。

  一个合格的投资人,会对自己手上的钱非常负责,每一分怎么投,怎么保障母基金的权益,如何合理的让投资收益最大化,非常考验技术和职业操守。

  但实话实说,投资人也是人,是人就有欲望,管着这么大一笔不是自己的钱,在创业者面前是爸爸一样的存在,颇有狐假虎威的感觉,有些意志不坚定的投资人也会有一些自己的小算盘。

  毕竟亏损是公司的,捞钱是自己的。

  大家都是出来卖的,何必跟钱过不去呢,对吧。

  2

  都说创业维艰,创业需要一种霸气和野蛮的精神,每一个创业者都应该是一个非常野的人,为了达成目的不择手段,毕竟中小企业的死亡率确实不低。

  但是有些不走运的创业者会发现,自己以为自己够野蛮了,但在一些投资人面前,自己只是一个纯洁善良的小白兔。

  就像孙正义曾经对已经野出天际的WeWork创始人表示。

  “你还不够疯狂”

  创业者的野蛮体现在业务能力上,投资人的野蛮体现在抢钱能力上。

  有部分投资人,特别喜欢利用创业者急需弹药的心理,拿捏着要钱。

  我可以给你投资,我可以包你的项目过会,但是投资下来的钱,你得分我一部分,要你个20%不多吧。

  当然话不会说的这么直接,有很多婉转的话术以及暗示。

  例如这个赛道有其他的人也在努力,例如你们双方的条件差不多我为什么要帮你呢,例如有些事情如果你不能做出让步,那就投你的竞争对手。

  汉语博大精深,有的是方法让人心领神会但是抓不住把柄。

  比较正直的的创业者往往会当场拒绝。

  但对投资人而言,其实不是重要,因为他们都是一对多,一年看几百个项目,有的是备胎。

  多线程操作其实就是这个意思,可以同时勒索大量创业者。

  至于那些异常正直的创业者,投资人有百分百的办法可以让他们的项目无法过会甚至直接拒绝不上会。

  反正母基金的钱(不是自己的),投谁都一样,市面上同类型的创业者有的是,谁满足我的需求我就去帮谁PUSH,至于投过之后这个项目是不是烂尾,根本不重要,因为可能我1年后就跳槽到别的机构了,根本不管我的事情。

  当然,现在这个年代,由于拿投资的难度比较大,基本上创业者都是跪舔投资人的,20%已经是良心数字了,拿不到那80%,可能公司就得完蛋。

  异常正直的创业者已经早先一步去投胎了,商业本身就不是一件靠正直的就能成的事情。

  哦对了,创业者请FA介绍VC融资,也是要给FA一笔钱的,这个是服务费,而很多FA和VC都是串通的,大家一起发财。

  至于创业者拿了钱不分给投资人,其实也不怕,首先是FA可以过一道。

  其次现在基本上投资人打款都是分批的,治你的手段有的是。

  而且吧,打钱也不是直接让你打款,那多傻啊,往往是投资人介绍一个XX合作,这个价格有所猫腻,但是从流程上是完全合法合规的。

  甚至很多投资人乱投项目,然后介绍一堆吃拿卡要的合作伙伴给创业公司,然后自己坐享其成。

  这类贪财的投资人,往往专吃那些傻大头母基金(以土老板为代表),每当你发现一些名不见经传的资本给一些你没听说过的神奇项目投下一笔大钱的时候,如果足够懂行,你是可以嗅到一丝神奇交易的味道的。

  往往每个大热赛道中,各种中部和尾部拿到融资的玩家里,水分会非常大,例如今年的生鲜赛道。

  因为投热门赛道的中小公司,最容易不引起怀疑。

  今年生鲜赛道的很多小玩家拿了明显不合理的大额投资,里面的水分,有点多的。

  至于是联合串通(投资人和创业者联手),还是单方面勒索,那就是另一个故事了。

  反正没人会承认自己是坏人。

  3

  如果说要回扣多少还算是大家都知情(虽然不情愿)的一件事情,那么临时投资打折,才是真正的骚操作。

  一般来说,如果投资人看中了一个项目,标准的流程是先出投资意向书,附带条款清单,称为TS(term sheet),一般TS里面会对投资的相关内容给出条件。

  然后会有专门的团队进行尽职调查(DD- due diligence),排查被投公司的潜在风险。

  然后才是确认投资。

  最后才是打钱,而且钱有可能不是一笔到账的,这个要看创业者和投资人是如何协商的了。

  这里面的每一步,都潜藏这巨大的不当人的操作空间。

  TS阶段,很多投资人为了保护自己的利益,往往会附带排他协议。

  你这颗白菜是我先看上的,我弄个栅栏把你围住,我回家拿铲子和钱,你不能被猪给拱了。

  简而言之,就是一旦签了带有排他的TS,创业者往往就不能和其他投资人再联系或者拿他们的钱了。

  有经验的投资人,往往几个小时就能当场敲定投资方案,给出TS(在模板上修改),一般来说TS相当于这件事情就定了。

  大概类似于结婚前的订婚仪式。

  但是,我们都知道订婚是没有法律效应的,TS也同样没有法律效应,讲白了就是,虽然我有了投资意向,但是最终也是可以不投的。

  这里面坑的地方在于,TS虽然没有法律效应,但是排他是有法律效应的,有经验的创业者,往往不会直接签TS和排他,而是先和多个投资人谈。

  而有些没有经验的创业者,被投资人一顿我很看好你我们很有实力忽悠,闭着眼睛什么都签,一旦你签了,主动权就不在你了。

  有些投资人,非常喜欢乱发TS和排他来占领坑位,但是他们占着茅坑不拉屎。